Aad Verbaast

te gek voor woorden eigenlijk

Tag archief: turbo’s

Over afgeleide en ongeleide projectielen. Derivaten


Denk je zo onderhand een beetje gewend te zijn aan grote getallen, blijkt er toch nog weer een overtreffende trap van te bestaan: de derivatenhandel. Een ongereguleerde en ongecontroleerde wereldwijde handel in risico’s. Sinds de crisis alleen maar tot ongekende hoogte toegenomen. Met enorme risico’s. Nou ja, voornamelijk voor de burgers dan. De banken blijven vooralsnog buiten schot.

Derivaten
Afgeleid van het Latijnse woord voor “afgeleide”. Je ontleent waarde aan de waarde van een ander goed. Oorspronkelijk bedoeld om je in te dekken tegen financiële risico’s. Maar inmiddels verworden tot een volstrekt uit de hand gelopen wereldwijd speculatie bombardement. In omvang geëxplodeerd sinds Clinton (ja, ja) in 2010 de derivatenhandel dereguleerde  en daarmee een criminele vrijhandel creëerde van ongeëvenaarde omvang.

Banken zouden banken niet zijn als er inmiddels over alles kan worden gespeculeerd. Over de waarde van aandelen, tot voedselprijzen, tot omvallen van munten en regeringen. Het kan niet op. Creativiteit in combinatie met hebzucht kent geen grenzen, zo blijkt. Met als perverse prikkel dat de risico’s konden worden afgewenteld op de burger. Gaat het goed dan mogen ze de winst in eigen zak steken.

Het derivaten wapenarsenaal
Even gravend kom je een keur van vormen tegen waaruit kopers en verkopers van risico’s kunnen kiezen. Lees en huiver:
Opties, futures, forwards, swaps; turbo’s, speeders, sprinters, trackers, warrants, etc..
Allen overigens weer onder te verdelen in een imposante lijst verschijningsvormen. Aan opties geen gebrek!

Duizelt het al? Natuurlijk. Dat is nou juist de bedoeling!

En als je al mocht denken dat het een randverschijnsel is dan kom je helemaal bedrogen uit.
Even als referentie. De wereldwijde omvang van het BNP is 50.000 miljard euro.
De handel in aandelen wereldwijd is 30.000 miljard euro. Ook niet misselijk natuurlijk.

Maar dan: de markt voor derivaten is 600.000 miljard euro!! Maar liefst 12 keer zo hoog als het totale BNP van de hele wereld!!

De kanonnen in de derivatenhandel
Maar alsof dat al niet genoeg is. De handel en wandel zijn ook nog eens in handen van slechts enkele banken. In dit plaatje levendig in beeld gebracht. Bekende namen. De belangrijkste toppers zijn (en hun ‘exposure’):

Morgan Stanley : 1.700 miljard dollar
Wells Fargo : 3.300 miljard dollar
HSBC : 4.300 miljard dollar
Goldman Sachs : 44.000 miljard dollar
Bank of America : 50.000 miljard dollar
Citibank : 52.000 miljard dollar
En aanvoerder: JP Morgan Chase : 70.000 miljard dollar

Allemaal banken die “too big to fail zijn”. Stuk voor stuk betrokken in grote schandalen.

In 2003 noemde Warren Buffett (zelf ook geen onverdienstelijk belegger) de handel in derivaten al weapons of mass destruction. Ver voor de crisis. Sindsdien is die handel bezig met een wereldwijde nietsontziende wapenwedloop.

En de politiek? Tja, die heeft het allemaal mogelijk gemaakt. Stond er bij en keek er naar.
Inmiddels proberen ze nu ook deze uitslaande brand “haastig” weer te blussen met wat halfslachtige maatregelen.

Maar wat nodig is (een verbod op speculatie) gaat er niet van komen. Want wie durft dat risico te nemen? Geen bank die daar een derivaat voor wil ontwikkelen.

“Give a man a gun and he can rob a bank. Give a man a bank and he can rob the World”

 

Terug lezen:
07/2012 Banken delen de lakens uit op eurotop
03/2012 Het monetaire massagraf als de Eurobom-barst. Target2
02/2012 Target2. De doodgezwegen alles vernietigende tikkende tijdbom in Europa
11/2011 Goldman Sachs sucks
11/2009 “Ik doe God’s werk”

Plaatje: http://calitreview.com/273